2011年咨询工程师考试政策分析与评价考点（48）

    备考2011年咨询工程师考试，育路教育网小编特为大家整理了2011年咨询工程师考试政策分析与评价考点，希望对大家有所帮助，取得一个好的成绩！

    （六）银团贷款

    大型建设项目融资中，由多家甚至几十家银行组成银团贷款；由一家或数家代理银行，负责监管借款人的帐户。

    （七）企业债券

    1、概念：既可以私募方式发行，也可以公募方式发行。债券投资者是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业的经营管理，但有权按期收回本息。

    2、发行债券的要求：

    （1）实力很强；

    （2）必须有很强的第三方担保；

    （3）通过国家证券监管机构及金融监管机构的审批；

    （4）发行债券通常需取得债券资信等级的评级。

    （八）国际债券

    1、特征：债券发行者和债券投资者属于不同的国家，筹集的资金来源于国际金融市场。

    2、种类：外国债券；欧洲债券。

    3、特点：

    （1）发合债货币与还本付息货币可以是两种不同的货币，换算汇率可以是固定的也可以是浮动的；

    （2）发债利率可以是固定的也可以是浮动的；

    （3）发行额一般很大；

    （4）需要由一些知名的评级机构评级。

    4、优点：是资金规模巨大、稳定、借款时间较长，可以获得外汇资金；适用于资金需求大，能吸引外资的建设项目。

    （九）可转换债

    1、概念：当股票价值上升时，可转换债的持有人倾向于将债权转换为股权；反之则倾向于兑付本息。

    2、可转换债更接近于负债融资：一般不能作为准股本，尤其当可转换债在证券市场公开发行时，公众的受偿顺序应优先于其它债权人。

    3、利率：通常低于一般债券。

    （十）融资租赁

    ※（金融租赁、财务租赁）指出租人在一定的期限内将机器设备等资产出租给承租人使用，由承租人分期付给一定的租赁费的筹资方式。

    1、特点：融物与融资相结合的筹资方式，是一种以租赁物品的所有权与使用权相分离为特征的信贷方式。

    由承租人选定需要的设备，承租人对租赁设备按固定资产计提折旧。

    2、额度和利率：承租人可以对租赁设备的全部价款进行融资，融资租赁中所含的利息比贷款利率高。融资租赁可以使出租方获得税务抵扣的优惠。

    3、杠杆租赁和回租租赁。

    利率顺序：融资租赁——商业银行贷款——一般债券——可转换债——外国政府贷款