第四节 风险分析

一、风险分析的程序和基础

(一)风险分析的程序

项目风险分析是认识项目可能存在的潜在风险因素，估计这些因素发生的可能性及由此造成的影响，分析为防止或减少不利影响而采取对策的一系列活动，它包括风险识别、风险估计、风险评价与对策研究四个基本阶段。风险分析 所经历的四个阶段，实质上是从定性分析到定量分析，再从定量分析到定性分析的过程。其基本流程如图所示。

项目决策分析中的风险分析应遵循以下程序，首先从认识风险特征入手去识别风险因素;然后根据需要和可能选择适当的方法估计风险发生的可能性及其影响;其次，按照一个的标准，评价风险程度，包括单个风险因素风险程度估计和对项目整体风险程度估计;最后，提出针对性的风险对策，将项目风险进行归纳，提出风险分析结论。

(二)风险分析的基础

1.风险函数

描述风险有两个变量。一是事件发生的概率或可能性，二是事件发生后对项目目标的影响。因此，风险可以用一个二元函数描述： R (p，I) =p×I

其中：p为风险事件发生的概率;

I为风险事件对项目目标的影响。

显然，风险的大小或高低既与风险事件发生的概率成正比，也与风险事件对项目目标的影响程度成正比。

2.风险影响

按照风险发生后对项目的影响大小，可以划分为五个影响等级。其说明如下：

(1) 严重影响：一旦发生风险，将导致整个项目的目标失败，可用字母S表示;

(2) 较大影响：一旦发生风险，将导致整个项目的标值严重下降，用H表示;

(3) 中等影响：一旦风险发生，对项目的目标造成中度影响，但仍然能够部分达到，用M表示;

(4) 较小影响：一旦风险发生，对于项目对应部分的目标受到影响，但不影响整体目标，用L表示;

(5) 可忽略影响：一旦风险发生，对于项目对应部分的目标影响可忽略，并且不影响整体目标，用N表示。

3.风险概率

按照风险因素发生的可能性，可以将风险概率划分为五个档次：

(1) 很高：风险发生的概率在81—100%，意即风险很有可能发生，用S表示。

(2) 较高：风险发生的概率在61—80%，意味发生的可能性较大，用H表示;

(3) 中等：风险发生的概率在41—60%，意味可能在项目中预期发生，用M表示;

(4) 较低：风险发生的概率在21—40%，意味不可能发生，用L表示;

(5) 很低：风险发生的概率在0—20%，意味非常不可能发生，用字母N表示;

4.风险评价矩阵

风险的大小可以用风险评价矩阵，也称概率一影响矩阵(PIM)来表示，它以风险因素发生的概率为横坐标，以风险因素发生后对项目的影响大小为纵坐标，发生概率大且对项目影响也大的风险因素位于矩阵的右上角，发生概率小且对项目影响也小的风险因素位于矩阵的左下角。

5.风险等级

根据风险因素对投资项目影响程度的大小，采用风险评价矩阵方法，可将风险程度分为微小风险、较小风险、一般风险、较大风险和重大风险五个等级：

1)微小风险：风险发生的可能性很小，且发生后造成的损失较小，对项目的影响很小。对应图的N区域。

2)较小风险。风险发生的可能性较小，或者发生后造成的损失较小，不影响项目的可行性。对应图的L区域。

3)一般风险。风险发生的可能性不大，或者发生后造成的损失不大，一般不影响项目的可行性，但应采取一定的防范措施。对应图的M区域。

4)较大风险。风险发生的可能性较大，或者发生后造成的损失较大，但造成的损失是项目可以承受的，必须采取一定的防范措施。对应图的H区域。

5)重大风险。风险发生的可能性大，风险造成的损失大，将使项目由可行转变为不可行，需要采取积极有效的防范措施。对应图的S区域。

??ƪ΄Ղ?ԴӚ??֐?󍸐???[www.wangxiao.cn] ??ԭ΄??ӵؖ???http://www.wangxiao.cn/zx/fudao/4786950521.html第四节 风险分析

一、风险分析的程序和基础

(一)风险分析的程序

项目风险分析是认识项目可能存在的潜在风险因素，估计这些因素发生的可能性及由此造成的影响，分析为防止或减少不利影响而采取对策的一系列活动，它包括风险识别、风险估计、风险评价与对策研究四个基本阶段。风险分析 所经历的四个阶段，实质上是从定性分析到定量分析，再从定量分析到定性分析的过程。其基本流程如图所示。

项目决策分析中的风险分析应遵循以下程序，首先从认识风险特征入手去识别风险因素;然后根据需要和可能选择适当的方法估计风险发生的可能性及其影响;其次，按照一个的标准，评价风险程度，包括单个风险因素风险程度估计和对项目整体风险程度估计;最后，提出针对性的风险对策，将项目风险进行归纳，提出风险分析结论。

(二)风险分析的基础

1.风险函数

描述风险有两个变量。一是事件发生的概率或可能性，二是事件发生后对项目目标的影响。因此，风险可以用一个二元函数描述： R (p，I) =p×I

其中：p为风险事件发生的概率;

I为风险事件对项目目标的影响。

显然，风险的大小或高低既与风险事件发生的概率成正比，也与风险事件对项目目标的影响程度成正比。

2.风险影响

按照风险发生后对项目的影响大小，可以划分为五个影响等级。其说明如下：

(1) 严重影响：一旦发生风险，将导致整个项目的目标失败，可用字母S表示;

(2) 较大影响：一旦发生风险，将导致整个项目的标值严重下降，用H表示;

(3) 中等影响：一旦风险发生，对项目的目标造成中度影响，但仍然能够部分达到，用M表示;

(4) 较小影响：一旦风险发生，对于项目对应部分的目标受到影响，但不影响整体目标，用L表示;

(5) 可忽略影响：一旦风险发生，对于项目对应部分的目标影响可忽略，并且不影响整体目标，用N表示。

3.风险概率

按照风险因素发生的可能性，可以将风险概率划分为五个档次：

(1) 很高：风险发生的概率在81—100%，意即风险很有可能发生，用S表示。

(2) 较高：风险发生的概率在61—80%，意味发生的可能性较大，用H表示;

(3) 中等：风险发生的概率在41—60%，意味可能在项目中预期发生，用M表示;

(4) 较低：风险发生的概率在21—40%，意味不可能发生，用L表示;

(5) 很低：风险发生的概率在0—20%，意味非常不可能发生，用字母N表示;

4.风险评价矩阵

风险的大小可以用风险评价矩阵，也称概率一影响矩阵(PIM)来表示，它以风险因素发生的概率为横坐标，以风险因素发生后对项目的影响大小为纵坐标，发生概率大且对项目影响也大的风险因素位于矩阵的右上角，发生概率小且对项目影响也小的风险因素位于矩阵的左下角。

5.风险等级

根据风险因素对投资项目影响程度的大小，采用风险评价矩阵方法，可将风险程度分为微小风险、较小风险、一般风险、较大风险和重大风险五个等级：

1)微小风险：风险发生的可能性很小，且发生后造成的损失较小，对项目的影响很小。对应图的N区域。

2)较小风险。风险发生的可能性较小，或者发生后造成的损失较小，不影响项目的可行性。对应图的L区域。

3)一般风险。风险发生的可能性不大，或者发生后造成的损失不大，一般不影响项目的可行性，但应采取一定的防范措施。对应图的M区域。

4)较大风险。风险发生的可能性较大，或者发生后造成的损失较大，但造成的损失是项目可以承受的，必须采取一定的防范措施。对应图的H区域。

5)重大风险。风险发生的可能性大，风险造成的损失大，将使项目由可行转变为不可行，需要采取积极有效的防范措施。对应图的S区域。