2012年期货从业资格考试　计算题总结（一）

    1.有关期转现的计算（期转现与到期交割的盈亏比较）：

    首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。

    第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

    则最终，买方的（实际）购入价=交收价-期货市场盈亏——在期转现方式下

    卖方的（实际）销售价=交收价+期货市场盈亏——在期转现方式下

    另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本——在到期交割方式下

    而买方则不存在交割成本。

    2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：

    细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：

    当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

    =平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

    3.有关基差交易的计算：

    A.弄清楚基差交易的定义；

    B.买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合；

    C.最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。（呵呵，没有例题，就是没有例题，自己琢磨吧）

    4.将来值、现值的计算：（金融期货一章的内容）

    将来值=现值x（1+年利率x年数）

    A.一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：

    将来值=票面金额x（1+票面利率）——假设为1年期

    B.因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算

    5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算

    P=（MR/2）X[1-……（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒）来源：考试大的美女编辑们

    M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次