2012年咨询师考试政策分析与评价讲义87

    三、流动资金估算应注意的问题

    1.当投入物和产出物使用不含增值税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。

    2.在实际工作中，项目投产初期所需流动资金应在项目投产前筹措。运营期各年的流动资金数额应以各年的经营成本为基础，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。

    考试参考用书例题6-19，P192

    「例6-19」某生物农药项目的流动资金估算。

    [答疑编号501395060305]

    「正确答案」

    该项目依据市场开拓计划，确定计算期第3年（即投产第1年）生产负荷为30%，计算期第4年生产负荷为60%，计算期第5年起生产负荷为100%.

    该项目经营成本数据见表6-9

    根据该项目生产、销售的实际情况确定其各项流动资产和流动负债的最低周转天数为：应收账款、应收账款均为45天；存货中各项原材料平均为45天，在产品为4天，产成品为120天；现金为30天；该项目不需外购燃料，一般也不发生预付账款和预收账款。据此估算的该项目流动资金数额见表6-10.

    表6-9　某生物农药项目的经营成本数据（万元）

    序号收入或成本项目第3年第4年第5～12年

    1经营成本（含进项税额）5646.59089.713680.5

    1.1外购原材料（含进项税额）2044.64089.26815.3

    1.2外购动力（含进项税额）404.0808.11346.8

    1.3工资442.5442.5442.5

    1.4修理费436.4436.4436.4

    1.5技术开发费464.1928.21547.0

    1.6其他制造费用218.2218.2218.2

    1.7其他管理费用1106.31106.31106.3

    1.8其他营业费用530.41060.81768.0

    表6-10　某生物农药项目流动资金估算表（万元）

    序号项目最低周转天数周转次数运营期

    第3年第4年第5～12年

    1流动资产　　2936.34703.37059.2

    1.1应收账款458705.81136.21710.1

    1.2存货　　2000.43254.14925.6

    1.2.1原材料458255.6511.2851.9