2012年9月期货资格考试基础知识冲刺辅导汇总

　　第二章 期货市场组织结构

　　第一节 期货交易所

　　1.性质与职能

　　性质：期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。高度系统化和严密性，高度组织化和规范化

　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。

　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

　　职能：

　　1. 提供交易场所、设施及相关服务；

　　2. 制定并实施业务规则；

　　3. 设计合约、安排合约上市；

　　4. 组织和监督期货交易；

　　5. 监控市场风险；

　　6. 发布市场信息；

　　2.组织结构――会员制和公司制

　　会员制：会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设机构是会员大会选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。

　　1、会员构成。分：自然人（欧美）/法人，全权/专业，结算/非结算等等

　　2、会员资格。分：以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。

　　3、会员的权利和义务。参加会员大会，行使表决权、申诉权；在交易所进行期货交易，使用交易所设施；获得相关信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会。

　　4、机构设置：

　　会员大会-由全体会员组成，最高权力机构。

　　理事会-经会员大会选举产生的常设机构，对会员大会负责。理事长1人，副理事长若干，由理事会选举和任免，还有若干政府管理部门委任的非会员理事。（发号施令为主，具体操作由总经理来实施）

　　专业委员会-理事会下设若干专业委员会：会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会。

　　5、管理架构：总经理、副总经理，相关的交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。

　　公司制：通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。

　　机构设置：

　　1.股东大会-全体股东组成，最高权力机构

　　2.董事会-常设机构，对股东大会负责。

　　3.经理-对董事会负责，由董事会聘任或解聘。

　　4.监事会-股东代表和适当比例的公司员工代表组成。

　　公司制也有和会员制交易所一样的专业委员会。

　　入场交易的交易商的股东、高级职员或雇员不能成为交易所高级职员

　　会员制与公司制的区别：

　　1、三权分配（所有权、经营权和交易权）与营利性是区分的根本标志。

　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。

　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。

　　2、会员制和公司制期货交易所实际运行比较。

　　a） 设立目的不同 公共利益为目的 VS 营利为目的

　　b） 法律责任不同 不承担交易中的任何责任 VS 对期货交易所承担有限责任

　　c） 适用法律不同 适用《民法》 VS 使用《公司法》、《民法》

　　d） 资金来源不同 会员缴纳的资格金 VS 股东本人

　　公司化是国际期货交易所的发展趋势

　　3、国内期货交易所

　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

　　国内期货交易所有两个特点：

　　A.采用不同的组织结构：

　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制

　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。

　　B.交易所兼有结算职能

　　组织并监督结算和交割

　　监管会员的交易行为

　　监管指定交割仓库