第十二章 风险分析

第一节 不确定性与风险(了解)

一、不确定性与风险的关系

(一)不确定性是风险的起因

(二)不确定性与风险相伴而生

(三)不确定性与风险的区别

(四)投资项目的不确定性与风险

例题：以下说法正确的有( )。

A.不可以用是否得知发生的可能性来区分不确定性与风险;

B.不知发生的可能性时，称之为不确定性，而已知发生的可能性，就称之为有风险;

C.在经济活动中，风险是不以人们意志为转移地客观存在的，但投资项目却例外;

D.风险大小与损失发生的可能性成正比，但与损失的严重性无关。 答案：B

分析：A应为“可以用是否得知发生的可能性来区分不确定性与风险”。C应为“在经济活动中，风险是不以人们意志为转移地客观存在着。投资项目也不例外”。D应为“风险大小既与损失发生的可能性(概率)成正比，也与损失的严重性成正比”。

二、不确定性分析与风险分析

与“不确定性”和“风险”的关系一样，不确定性分析与风险分析也是既有联系又有区别。

不确定性分析(指敏感性分析)与风险分析的主要区别在于两者的分析内容、方法和作用不同。

不确定性分析与风险分析之间也有一定的联系。

例题：以下有关不确定性分析正确的为( )。

A.不确定性分析与风险分析仅有区别没有联系;

B.不确定性分析通过预知不确定因素可能出现的各种状况发生的可能性，求得其对投资项目影响发生的可能性，进而对风险程度进行判断;

C.由不确定性分析不可以得知影响项目效益的敏感因素和敏感程度，但却可知不利影响发生的可能性;

D.通过敏感性分析所找出的敏感因素又可作为概率分析风险因素的确定依据。 答案：D

分析：A应为“不确定性分析与风险分析既有联系又有区别”。B中“不确定性分析”应为“风险分析”。C中“不可以得知”应为“可以得知”，“可知”应为“不可知”;或者把“不确定性分析”改为“风险分析”。