期货考试辅导资料:股指期货散户风险管理(七)

来源:网络 发布时间:2009-12-19

移仓/展期风险
散户投资者以短线操作为主,但有时面对被迫平仓的“城下之盟”。为避免在价格上作出难以忍受的牺牲,也可能将近期合约转为较远期合约,从而产生移仓风险。移仓成本主要由两个合约间的基差及交易成本构成。当合约间基差变化超过正常区间时会面临移仓风险。在应对此类风险时,可以通过选定合适的基差置信区间进行少量、分批移仓处理。有条件也可以利用程序化交易系统,尽可能降低移仓/展期成本及误差。
操作风险
操作风险指因信息系统或自我控制方面的缺陷而导致意外损失。例如,因负责风险管理的电脑系统出现差错,导致不能正确把握市场风险,甚至数据被丢失、破坏,交易指令下达错误或行情处理错误等。股票交易只能先买后卖,而期货即可先买后卖也可先卖后买,期市上错发买入指令和卖出指令的“乌龙指”也时有发生。
规避和减少操作风险发生几率,主观方面应吃透交易规则,切实掌握交易指令的功能作用和使用方法,熟悉各种分析方法和技术形态、指标;客观方面应保持交易的软硬件设备、系统随时处于良好状态。

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