三、欧洲货币市场业务：欧洲货币存款交易 　(一)、欧洲货币存款交易的主要形式：也就是短期借贷，包括通知存款、定期存款和大额可转让存单等形式。

　　l 通知存款：没有确定的到期日，可以随时发出通知提取。通知存款的存款人主要是公司和各国政府。

　　l 定期存款一般有固定到期日，银行在到期日有义务还本付息。

　　l 可转让定期存单(CD)是一种特殊的定期存款，表现为有一个买卖未到期存单的二级市场，存单持有人可以在二级市场转手而变现。欧洲货币存单的期限以1个月、3个月和6个月居多。

　　(二)、银行同业拆借——欧洲货币存款交易主要是银行同业拆借，拆借的是欧洲货币的定期存款。银行同业拆借形成的利率是国际金融市场上的主要参考利率。银行同业拆借实行双向报价制，即同时报出拆放利率和拆入利率，对方可以根据需要选择是存款还是借款。

　　拆放利率(Asked Interest Rae)是报价银行对其他银行贷款的利率，

　　拆入利率(Bid Interest Rae)是报价银行从其他银行吸收存款的利率，两者之间的差额就构成银行的收入。

　　最著名和最常用的参考利率是伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)。伦敦银行同业拆放利率是在伦敦的最有信誉的国际性银行之间以欧洲货币(包括以美元为主的大约十几种货币)相互提供大额资金时使用的利率。

　　(三)、银行同业拆借利息的计算

　　拆借利息=拆借金额×拆借利率×(生息天数÷基础天数)

　　计息期限的计算方法：

　　l 欧洲货币法——在欧洲货币市场和美国采取欧洲货币法，或称365/360计算方法，即以360天作为一年的基础天数，但生息天数则按实际天数计算。

　　l 大陆法，或称360/360计算方法，即 1个月被看作30天，则l年有360天，生息天数和基础天数均按这个时间概念计算。大陆法在欧洲大陆国家较为流行。

　　l 英国法，或称365/365计算方法，即按实际天数计算利息，逢闰年则改为366/366。英国法主要为英国、科威特和比利时等国所采用。

　　例如，某银行在欧洲货币市场上拆入100万美元，利率为10%，期限为2001年9月1日到12月1日。

　　* 按照欧洲货币法，生息天数为实际天数，共计91天，则应付利息为：

　　USD1,000,000×10%×(91÷360)=USD25,277.88

　　* 按照大陆法，生息天数为共90天，则应付利息为：

　　USD1,000,000×10%×(90÷360)=USD25,000

　　* 按照英国法，生息天数为共91天，则应付利息为：

　　USD1,000,000×10%×(91÷365)=USD24,931.51

　　可见，即使利率相同，由于计息方法不同，实际支付的利息是不同的，其中欧洲货币市场上实际支付的利息要大些。