一、单项选择题
1.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（）。
A.流动资产的数量、质量及流动负债的比例
B.获取现金流量的能力
C.财务状况
D.获利能力
2.某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为（）元。
A. 4800
B. 1200
C. 3600
D. 2400
3.大华公司2004年应收账款总额为1000万元，当年必要现金支付总额为800万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，则该公司2004年应收账款收现率为（）。
A. 70%
B. 20%
C. 25%
D. 50%
4.商业信用筹资的特点不包括（）。
A.容易取得
B.若没有现金折扣或使用不带息票据则不负担成本
C.期限较短
D.在放弃现金折扣时成本较低
二、多项选择题
1.采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线的各项参数包括（）。
A.每次有价证券的固定转换成本
B.现金存量的下限
C.有价证券的日利息率
D.预期每日现金余额变化的标准差
2.经济订货量的存货陆续供应和使用模型需要设立的假设条件包括（）。
A.不允许缺货
B.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货
C.需求量稳定，并且能预测
D.能集中到货
3.控制现金支出的有效措施包括（）。
A.推迟支付应付款
B.采用汇票付款
C.加速收款
D.合理利用“浮游量”
4.某企业按2/10，n/40的条件购入货物100万元，下列各项是关于该企业是否享受现金折扣的表述，其中正确的有（）。
A.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣
B.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应放弃现金折扣
C.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应享受现金折扣
D.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣
三、计算题
1.某企业生产中全年需要某种材料2000公斤，每公斤买价20元，每次订货变动费用50元，单位储存变动成本为存货单价的25%。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1000公斤或1000公斤以上，将享受5%的数量折扣。
要求：
（1）按照基本模型计算经济订货批量；
（2）比较基本模型经济订货批量和订货量为1000公斤的相关总成本，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。
答案部分
一、单项选择题
1. 答案： A
解析：“5C”系统主要包括五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。其中：“品质”是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；“资本”是指顾客的财务实力和财务状况；“抵押”是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。
2. 答案： D
解析：年订货次数＝3600/600＝6（次），每年存货的订货成本＝6×400＝2400（元）。
3. 答案： B
解析：应收账款收现率＝（当期必要现金支出总额－当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额＝（800－600）/1000＝20%。
4. 答案： D
解析：商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无需正式办理筹资手续；其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。其缺陷在于期限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。
二、多项选择题
1. 答案： ABCD
解析：现金返回线R＝33bδ24i＋L，其中，b表示每次有价证券的固定转换成本；i表示有价证券的日利息率；δ表示预期每日现金余额变化的标准差；L表示现金存量的下限。
2. 答案： ABC
解析：存货陆续供应和使用模型与基本模型假设条件的唯一区别在于：存货陆续入库，而不是集中到货。
3. 答案： ABD
解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，一般有以下几种方法：（1）合理利用“浮游量”；（2）推迟支付应付款；（3）采用汇票付款。
4. 答案： AD
解析：放弃现金折扣成本＝2%/（1－2%）×360/（40－10）×100%＝24.5%，因为24.5%大于15%，所以，若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣；由于24.5%小于28%，所以，若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现金折扣。
三、计算题
1. 答案：
（1）按照基本模型计算的经济订货量
＝（2×50×2000/(20×25%)）1/2=200（公斤）
（2）由于基本模型经济订货批量和订货量为1000公斤的材料价格不同，购置成本不同，因此，在比较相关总成本时，材料的购置成本也属于相关总成本。
每次订货量为200公斤时，不享受数量折扣，存货单价为20元。
订货费用＝2000/200×50＝500（元）
储存成本＝200/2×20×25%＝500（元）
购置成本＝2000×20＝40000（元）
相关总成本＝500＋500＋40000＝41000（元）
每次订货量为1000公斤时，享受数量折扣，存货单价为20×（1－5%）＝19（元）。
订货费用＝2000/1000×50＝100（元）
储存成本＝1000/2×19×25%＝2375（元）
购置成本＝2000×20×（1－5%）＝38000（元）
