2013年国际商务师考试:国际资本市场2

来源:中大网校发布时间:2013-01-15 16:19:17

    (二)国际债券市场:
                 
    1. 国际债券(International Bond)的含义:是指一国政府、企业、金融机构等为筹措外币资金在国外发行的以外币计值的债券。
                 
    2.国际债券的分类:
                 
    (1)按照是否以发行地所在国货币为面值划分:
                 
    ①外国债券(Foreign Bond):发行人在某外国资本市场上发行的以市场所在国货币为标价货币的国际债券。如英国的猛犬债券(Bulldog Bonds),美国的扬基债券(Yankee Bond),日本的武士债券(Samurai Bond)。
                 
    ②欧洲债券(Eurobond):发行人在债券票面货币发行国以外的国家发行的以欧洲货币为标价货币的国际债券。
                 
    ③全球债券(Global Bond):可以同时在几个国家的资本市场上发行的欧洲债券。
                 
    (2)按照发行方式划分:
                 
    ①公募债券
                 
    ②私募债券
                 
    (3)按照利率确定方式划分:
                 
    ①固定利率债券
                 
    ②浮动利率债券
                 
    ③零息票债券
                 
    (4)按照可转换性划分:
                 
    ①直接债券
                 
    ②可转换债券
                 
    ③附认购权证债券
                 
    3. 国际债券的发行与流通:
                 
    (1)发行市场的主要参与者:发行人、担保人、牵头人、承销商、法律顾问等。
                 
    (2)国际债券资信评级:目前美国主要的评级公司是标准普尔公司(S&P)、穆迪投资者服务公司(Moody)、菲奇公司(Fitch)、达夫公司(D&P)和麦卡锡公司(M&M)。
                 
    (3)国际债券的流通方式:证券交易所和场外交易
                 
    场外交易是债券流通的主要方式。银行、造市商
                 
    两大清算系统:欧洲清算系统(Euro Clearing System,ECS)和塞得尔(Cedel)
                 
 

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