2013年国际商务师考试:国际资本市场1

来源:发布时间:2013-01-15 16:15:11

    国际资本市场
                 
    一、概念

                 
    国际资本市场(International Capital Market)是指在国际范围内进行各种期限在1年以上的中长期资金交易活动的场所与网络。
                 
    二、构成:
                 
    主要由国际银行中长期信贷市场(International Bank Loan)、国际债券市场(International Bond Markets)和国际股票市场(International Equity Markets)构成。
                 
    (一)国际银行中长期信贷市场:
                 
    1.国际银行中长期贷款的含义:指由一国的一家商业银行,或一国(多国)的多家商业银行组成的贷款银团,向另一国银行、政府或企业等借款人提供的期限在一年以上的贷款。
                 
    2. 国际银行中长期贷款的类型:
                 
    (1)传统国际金融市场的银行中长期贷款。
                 
    (2)欧洲货币市场的银行中长期贷款:是欧洲货币市场的重要组成部分。
                 
    3. 国际银行中长期贷款的主要形式:
                 
    (1)双边贷款:又称独家银行贷款(Sole Bank Loan)。是一国的一家银行向另一国的政府、银行、公司企业发放的贷款。
                 
    (2)银团贷款(Consortium Loan):又称辛迪加贷款(Syndicated Loan)。是由一国或几国的若干家银行组成的银团,按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。
                 
    银团贷款的主要特点:
                 
    ①贷款规模较大 ,几亿、几十亿美元
                 
    ②贷款期限长, 7~10年,有的20年
                 
    ③币种选择灵活
                 
    ④贷款成本相对较高 LIBOR+加息率+其他费用
                 
    银团贷款的主要优点:
                 
    ①对于贷款银行:分散贷款风险、适度减少同业之间的竞争、克服有限资金来源制约、扩大客户范围、带动其他业务发展等。
                 
    ②对于借款人:可以筹措到独家银行所无法提供的长期巨额资金。
                 
    4.国际银行中长期贷款的组织要素:
                 
    (1)借款人:各国政府、国际性金融机构、大型企业。
                 
    (2)贷款人:辛迪加银团由牵头行(Leading Bank)、代理行(Agent Bank)和参加行(Participant Bank)组成。
                 
    (3)担保人:一般是借款人所在国的政府机构
                 
    5.国际银行中长期贷款的信贷条件:
                 
    (1)贷款利息及费用:
                 
    ①通常采用浮动利率:基准利率(如LIBOR)+加息率(Spread或Margin)
                 
    ②各项费用:管理费、承担费、代理费、前期杂费等
                 
    (2)贷款期限:指借款人借入贷款到本息全部清偿为止的整个期限。主要由提款期、宽限期、还款期三部分组成
                 
    (3)贷款币种选择:硬币、软币
                 
                 

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