第五节 风险管理常用的概率统计知识

25．概率统计基本概念

1． 概率

2.随机事件

3.随机变量

26．常用统计分布

1．均匀分布

2．二项分布

3． 正态分布

4．

第六节 风险管理的数理基础

27．收益的计量

1．绝对收益的计算

使用数学公式可以表示为：

绝对收益=P-Po

其中，P为期末的资产价值总额，Po为期初投入的资金总额。缺点是无法衡量不同投资之间的收益效果。

2．百分比收益率

百分比收益率是对期初投资额的一个单位化调整，即一个单位货币在给定投资周期的收益率。假定期初的投资额为Po，在期末时资产的价值为P，用数学表达式可表示为：

R=P-Po/ Po

缺点是百分比收益率只考虑了期初的投资额，没有考虑不同投资期限的影响。

3．对数收益率

当复利是连续计算时，就得到对数收益率。对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额：

r=ln（P）-ln（Po）

当考虑多个时期的资产收益时，因为存在单利和复利的差异；多个时期的收益率就可以用单期对数收益率之和表示。

28．风险的量化原理

1．预期收益率和方差的计算

2．风险分散的原理

3．风险分散的数理逻辑

29．风险敏感性分析的泰勒展式

1．变化率和导数

2．泰勒展式的近似程度

核心考点术语

信用风险：指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

市场风险：由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险。

操作风险：指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。

流动性风险：指商业银行无力为负债的减少和／或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。

国家风险：指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。

声誉风险：指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行的这种无形资产造成损失的风险。

法律风险：在商业银行的日常经营活动或各类交易的过程中，因为无法满足或违反相关的商业准则和法律原则，导致商业银行不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险。

战略风险：指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。

风险分散：指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。

风险对冲：指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

风险转移：指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

风险规避：指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。

风险补偿：指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。

监管资本：指监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。

经济资本：指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。

概率：对不确定性事件进行描述的最有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。

随机事件：在每次随机试验中可能出现，也可能不出现的结果。

随机变量：用数值来表示随机事件的结果，对样本空间中的每一个或每一类所感兴趣的可能结果设定一个数值，也即定义一个从样本空间到实数的函数。