金融危机昭示七大教训
来源：发布时间：2009-01-14
中国证监会风险处置办公室主任吴清10日在“第十三届中国资本市场论坛”上表示，华尔街的失败有其必然性，国内的金融机构、监管部门可以从中汲取七方面启示。
吴清指出，首先，金融机构的产品创新应当有度。而所谓“度”的概念，可以从两方面界定，一是风险“可控、可测、可承受”，一是以客户为中心并适当销售，而非以自我服务为中心。
吴清指出，首先，金融机构的产品创新应当有度。而所谓“度”的概念，可以从两方面界定，一是风险“可控、可测、可承受”，一是以客户为中心并适当销售，而非以自我服务为中心。
第二，金融机构要管理风险，而不是冒险。
第三，投资银行是金融服务商，而非投机商。
第四，激励机制应该重在鼓励长期追求。激励机制也需要外部要求进行约束，让金融机构有所追求，也有所畏惧。
第五，金融监管必须化解系统性风险。经过三年综合治理，证券行业历史积累的系统性风险已经彻底化解，很多管理制度也得以建立，“其中有些如净资本监管恰好是美国较早使用而又被他们丢掉的经验，这一点值得我们总结”。
第六，系统性风险并非银行所独具。在当前金融创新的条件下，非银行金融机构，包括投资银行在内，也可以制造系统性的风险。
第七，尽管华尔街失败了，但华尔街所代表的市场化融资模式及投资银行的功能，仍值得国内学习和借鉴，吴清表示，国内资本市场在这方面发展得还远远不够。
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