2010年报关员考试辅导笔记:怎样防止外汇风险

通过买卖期货等形式的方法来防止或减小外汇风险，被称为“套期保值”。有关套期保值的技术介绍如下：

　　远期合同

　　即签定远期合同在未来的某个时间以现已确定的汇率买卖两种货币。但远期合同时间通常为6个月，并且没有变通的选择。

　　可选择的远期合同

　　这种合同就比前一种多一些灵活性，它允许在合同规定的期限内的任何时间进行交易，以当时汇率为准。这样出口商就得到较好的保护，避免合同期限内的对自己不利的那一时间的汇率，并选择相对有利的交易时间和汇率。

　　借款保值

　　通过借款来保值的方法比远期合同更具有灵活性，特别是小额合同。借款可以有较灵活的期限、变化而非固定的利率以及到期续借的灵活规定。

　　货币期货

　　货币期货合同是以预先确定的汇率进行货币的买卖。这种做法是以标准化的规定进行的，包括交割期，都是标准化的而不是灵活的。

　　掉期保值

　　买进或卖出一种货币的即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的远期外汇；或买进或卖出一种货币的较近期间的远期外汇的同时，卖出或买进同种货币的较远期间的远期外汇。

　　平衡责任

　　即创造一个与存在风险的货币相同币种、相同金额及相同期限的反方向资金流动。如借入与出口商应收外汇相同币种的等量货币，则如果该货币贬值，出口商在应收外汇的价值下降的同时，所承担的应偿付的货币的价值也同样程度地下降了。

　　保理和福费廷

　　保理是指出口商出运货物取得单据后，将单据以一定折扣出售给保理机构，由保理机构承担有关风险。保理业务的费用要比远期合同高，不常作为保值的方法。福费廷与保理比较相似，区别在于福费廷多用于中长期交易而非短期，并且多用来避免信用风险，而不是保值的工具。