2013年期货从业资格考试《基础知识》练习题（15）
来源：中大网校发布时间：2013-01-15
四、分析计算题（本题共10个小题，每题2 分，共20分。在每题给出的4 个
选项中，只有1 项符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内）
161.某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑，目前价格为0.8935美元／
加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为0.8955美元／加仑。半年后，该工
厂以0.8923美元／加仑购入燃料油，并以0.8950美元／加仑的价格将期货合约平
仓，则该工厂净进货成本为（）美元／加仑。
A.0.8928
B.0.8918
C.0.894
D.0.8935
162.某投机者预测5 月份大豆期货合约价格将上升，故买人10手（10吨）大
豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机
者在2000元／吨再次买人5 手合约，当市价反弹到（）元／吨时才可以避免损失。
（不计税金、手续费等费用）
A.2010
B.2015
C.2020
D.2025
163.假设某投资者持有A B.C 三只股票，三只股票的厣系数分别为1.2 ，0.9
和1.05，其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的母系数为（）。
A.1.05
B.1.15
C.1.95
D.2
164.某套利者以63200 元／吨的价格买入1 手（1 手=5吨）10月份铜期货合
约，同时以63000 元/ 吨的价格卖出12月1 手铜期货合约。过了一段时间后，将
其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150 元／吨和62850 元／吨。最终该笔
投资的结果为（）。
A.价差扩大了100 元／吨，盈利500 元
B.价差扩大了200 元／吨，盈利1000元
C.价差缩小了100 元／吨，亏损500 元
D.价差缩小了200 元／吨，亏损1000元
165.若A 股票报价为40元，该股票在2 年内不发放任何股利；2 年期期货报
价为50元。某投资者按10％年利率借4000元资金（复利计息），并购买该100 股
股票；同时卖出100 股2 年期期货。2 年后，期货合约交割，投资者可以盈利
（）元。
A.120
B.140
C.160
D.180
166.1 月1 日，上海期货交易所3 月份铜合约的价格是63200 元／吨，5 月
份铜合约的价格是63000 元／吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），
则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。
A.3 月份铜合约的价格保持不变，5 月份铜合约的价格下跌了50元／吨
B.3 月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5 月份铜合约的价格保持不变
C.3 月份铜合约的价格下跌了250 元／吨，5 月份铜合约的价格下跌了170
元／吨
D.3 月份铜合约的价格下跌了170 元／吨，5 月份铜合约的价格下跌了250
元／吨
167.3 月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于
10吨）6 月份大豆合约，买人8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740元／吨、1750元／吨和1760元／吨。4 月20日，三份合约的
价格分别为1730元／吨、1760元／吨和1750元／吨。在不考虑其他因素影响的情
况下，该投机者的净收益是（）元。
A.160
B.400
C.800
D.1600
168.6 月5 日某投机者以95.45 点的价格买进10张9 月份到期的3 个月欧洲
美元利率（EU.RIBOR）期货合约，6 月20日该投机者以95.40 点的价格将手中的
合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。
A.1250
B.-1250
C.12500
D.-12500
169.某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期
权，权利金为2 元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1 元，
则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（）。
A.63元，52元
B.63元，58元
C.52元，58元
D.63元，66元
170.某投资者在5 月份以4.5 美元／盎司的权利金买入一张执行价格为400
美元／盎司的6 月份黄金看跌期权，又以4 美元／盎司的权利金卖出一张执行价
格为500 美元／盎司的6 月份黄金看涨期权，再以市场价格498 美元／盎司买进
一张6 月份黄金期货合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，
该投机者的净收益是（）美元／盎司。
A.0
B.0.5
C.1
D.1.5
