案例十六：某建设项目的建设期为2年，运营期为8年，固定资产投资总额为5000万元，根据施工进度安排于建设期第1年需投入建设资金2000万元，第2年需投入建设资金3000万元，其中各年投资中，自有资金为40%，其余资金使用银行贷款，长期贷款利率为7%.利息按年收取，还款方式为在运营期的5年之中，按照每年等额年金偿还法进行偿还。

    项目的设计生产能力为年产量200万件，产品售价为38元/件，销售税金及附加税率为6.6%.在项目投产后的正常年份中，年固定成本为1650万元，年变动成本为3360万元。

    问题：

    1.编制该项目借款的还本付息表，计算各年固定资产折旧额。

    2.对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点。

    答案

    （1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为

    ①计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率

    第1年贷款利息=（2000×60%/2）×7%=42（万元）

    第2年贷款利息=[（2000×60%+42）+3000×60%/2]×7%=149.94（万元）

    建设期贷款利息=42+149.94=191.94（万元）

    ②计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息

    第3年年初借款本息累计=（2000×60%+42）+3000×60%+149.94=3191.94（万元）

    ③采用每年等额年金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：

    年偿债基金=3191.94÷（P/A，7%，5）=3191.94÷4.1002=778.48（万元）

    本年应计利息=年初借款本息累计×年利率

    第3年的应计利息=3191.94×7%=223.44（万元）

    本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息

    第3年的本金偿还=778.48-223.44=555.05（万元）

    编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）

    附表2 借款还本付息表

    建设期1　 2　 3　 4 5　 6　 7 1　 年初累计借款　 0　 1242　 3191.94　 2637 2043　 1407.5　 727.56 2　 本年新增借款　 1200　 1800 3　 本年应计利息　 42　 149.94　 223.4358　 184.6 143.01　 98.526　 50.929 4　 本年应还本金　 　　 　　 555.0482　 593.9 635.47　 679.96　 727.55 5　 本年应还利息　 　　 　　 223.4358　 184.6 143.01　 98.526　 50.929

    ③计算各年固定资产折旧额

    固定资产原值=5000+42+149.94=5000+191.94=5191.94（万元）

    （2）计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点为

    ①计算产量盈亏平衡点为：

    该项目的产量盈亏平衡点为88.27万件，达到设计生产能力的44.14%，说明设计生产能力的56.86%是用来盈利的；该项目的单价盈亏平衡点为26.82元/件，相当于产品线预计价格的70.57%（26.82÷38=70.57%），说明该项目盈利能力及其抗风险能力均较强，项目可行。