案例十：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）8000万元，预计95%形成固定资产，5%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按5年期平均摊销。

    建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%.

    附表1建设项目发生的资金投入、收益及成本

    序号　 年份项目　 1　 2　 3　 4　 5-10 1　 建设投 资　 自有资金部分　 2400　 2400贷款（不含贷款利息）　 1600　 1600 2　 流动资金贷款　 　　 　　 600 3　 年销售收入　 　　 　　 9600　 10200　 12000 4　 年经营成本　 　　 　　 5200　 5525　 6500

    企业为小规模纳税人，假定销售税金税率为6%，城建税税率为7%，教育费附加为3%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%.

    问题：

    （1）编制建设期借款还本付息表。

    （2）计算各年固定资产折旧额。

    （3）编制总成本费用估算表。

    （4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）。

    （5）计算该项目的利息备付率，并对项目盈利能力加以分析

    附表2借款还本付息表

    序号　 年限项目　 建设期　 生产期1　 2　 3　 4　 5　 6　 7　 8 1　 年初累计借款2　 本年新增借款3　 本年应计利息4　 本年应还本金5　 本年应还利息

    附表 3 总成本费用估算表

    序号　 年份项目　 生产期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 经营成本2　 折旧费3　 摊销费4　 长期借款利息5　 流动资金借款利息6　 总成本费用

    附表 4 损益表

    序号　 年份项目　 投产期　 达产期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 产品销售收入2　 产品销售税金及附加3　 总成本费用4　 利润总额（1-2-3）

    5　 所得税（33%）

    6　 税后利润（4-5）

    7　 盈余公积8　 可供分配利润

    答案：

    （1）计算建设期贷款利息为：

    各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率

    第1年贷款利息=（1600/2）×7%=56（万元）

    第2年贷款利息=[（1600+56）+1600/2]×7%=171.92（万元）

    建设期贷款利息=56+171.92=227.92（万元）

    计算各年初借款本息累计

    年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息

    第3年年初借款本息累计=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（万元）

    编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为：

    本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32（万元）

    本年应计利息=年初借款本息累计×年利率

    附表2借款还本付息表

    序号　 年限项目　 建设期　 生产期1　 2　 3　 4　 5　 6　 7　 8 1　 年初累计借款　 0　 1656　 3427.92　 2857　 2285.3　 1714　 1142.6　 571.32 2　 本年新增借款　 1600　 1600 3　 本年应计利息　 56　 171.92　 239.9544　 200　 159.97　 119.98　 79.985　 39.992 4　 本年应还本金　 　　 　　 571.32　 571.3　 571.32　 571.32　 571.32　 571.32 5　 本年应还利息　 　　 　　 239.9544　 200　 159.97　 119.98　 79.985　 39.992

    （2）计算各年固定资产折旧额

    固定资产原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（万元）

    固定资产残值=7827.92×4%=313.12（万元）

    固定资产年折旧=（固定资产原值-预计净残值）÷预计折旧年限

    =（7827.92-313.12）÷8=939.35（万元）

    （3）编制总成本费用估算表为

    无形资产年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=8000×5%÷5=80（万元）

    流动资金借款利息支出=流动资金借款×借款年利率=600×5%=30（万元）

    生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出

    第3年的总成本费用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（万元）

    编制项目总成本费用估算表（将计算结果填人附表3）

    附表3总成本费用估算表

    序号　 年份 项目　 生产期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 经营成本　 5200　 5525　 6500　 6500　 6500　 6500　 6500　 6500 2　 折旧费　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35　 939.35 3　 摊销费　 80　 80　 80　 80　 80 4　 长期借款利息　 239.9544　 200　 159.97　 119.98　 79.985　 39.992 5　 流动资金借款利息　 30　 30　 30　 30　 30　 30　 30　 30 6　 总成本费用　 6489.30　 6774.4　 7709.32　 7669.33　 7629.335　 7509.342　 7469.35　 7469.35

    （4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为10%）：

    产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）

    第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）

    附表4损益表

    序 号　 年份项目　 投产期　 达产期3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 产品销售收入　 9600　 10200　 12000　 12000　 12000　 12000　 12000　 12000 2　 产品销售税金及附加　 633.6　 673.2　 792　 792　 792　 792　 792　 792 3　 总成本费用　 6489.3　 6774.4　 7709.3　 7669.3　 7629.3　 7509.3　 7469.4　 7469.4 4　 利润总额（1-2-3）　 2477.1　 2752.4　 3498.7　 3538.7　 3578.7　 3698.7　 3738.7　 3738.7 5　 所得（33%）　 817.44　 908.29　 1154.6　 1167.8　 1181　 1220.6　 1233.8　 1233.8 6　 税后利润（4-5）　 1659.7　 1844.1　 2344.1　 2370.9　 2397.7　 2478.1　 2504.9　 2504.9 7　 盈余公积　 248.95　 276.62　 351.62　 355.64　 359.66　 371.72　 375.73　 375.73 8　 可供分配利润　 1410.7　 1567.5　 1992.5　 2015.3　 2038　 2106.4　 2129.2　 2129.2

    （4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）：

    产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）

    第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）

    附表4损益表

    （5）计算该项目的利息备付率，并对项目盈利能力加以分析

    利息备付率=息前税前利润÷利息支出=（净利润+所得税+利息支出）÷利息支出

    第3年的利息备付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）

    投资利润率=利润总额÷投资总额

    =（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）

    =27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%

    投资利税率=（利润总额+销售税金及附加）÷投资总额

    =（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）

    =（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）

    =4036.06÷8600=46.93%

    资本金利润率=净利润÷资本金

    =（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800

    =18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%

    根据该项目损益计算表计算得出，第3年的利息保障倍数为10.18倍，说明该项目偿债能力较好。计算投资利润率为39.28%，投资利税率为46.93%，资本金利润率为47.1%，由此

    可以看出该项目的盈利能力较好，从盈利角度分析该项目可行。