某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入 500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6%.贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。

    项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的l00万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利 率8%，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。

    项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为l500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均 为l00万元。

    项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±l0%时对应的财务净现值的计算结果见表l.1.计算结果除答题 纸表1.2保留三位小数外，其余均保留两位小数。

    问题

    1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入答题纸表1.2和表l.3.

    2.列式计算项目第3年、第4年和第l0年的经营成本。

    3.根据表l.1的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。

    4.根据表1.1中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。

    解析：

    问题1

    表1.2　　项目建设投资贷款还本付息表　　　单位：万元

    序号 名称 2 3　 4　 5　 6　 7 1　 年初累计借款 　　 515.000　 545.900　 409.425　 272.950　 136.475 2　 本年新增借款 500 3　 本年应计利息 15　 30.900　 32.754　 24.566　 16.377　 8.189 4　 本年应还本金 136.475　 136.475　 136.475　 136.475 5　 本年应还利息 32.754　 24.566　 16.377　 8.189

    注：表1.2中数据来源：项目建设期贷款利息=1/2×500×6%=l5（万元）

    第3年初的累计借款为：500+15=515（万元）

    第3年应计利息为：515×6%=30.90（万元）

    第4年初的累计借款为：515+30.90=545.90（万元）

    第4至第7年的应还本金为：545.90÷4=136.475（万元）

    将以上计算结果填入表l.2再计算第4至第7年的应计利息和年初累计借款。

    序号　 名称　 3　 4　 5　 6　 7　 8　 9　 10 1　 年初累计贷款 100　 300　 300　 300　 300　 300　 300 2　 本年新增贷款 100　 200 3　 本年应计利息 8　 24　 24　 24　 24　 24　 24　 24 4　 本年应还本金 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 300 5　 本年应还利息 8　 24　 24　 24　 24　 24　 24　 24

    问题2

    第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1（万元）

    第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25（万元）

    第l0年的经营成本=1500-100-24=1376（万元）

    问题3

    投资额：[（1190-1300）/1300]/10%=-0.85

    单位产品价格：[（320-1300）/1300]/（-10%）=7.54

    年经营成本：[（550-1300）/1300]/l0%=-5.77

    敏感性排序：单位产品价格、年经营成本、投资额。

    问题4

    单位产品价格变动的临界点：-l300×10%/（1300-320）=-l3.27%