期货从业资格考试真题 期权的投资收益
来源：帮考网发布时间：2012-05-07
某投资者在5 月2 日以20 美元/吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10 美元/吨的权利金买入一张9 月份到期执行价格为130 美元/吨的小麦看跌期权。9 月时，相关期货合约价格为150 美元/吨，请计算该投资人的投资结果（每张合约1 吨标的物，其他费用不计）
A、-30 美元/吨
B、-20 美元/吨
C、10 美元/吨
D、-40 美元/吨
答案：B
解析：如题，期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。在损益平衡点处，两个收益正好相抵。
（1）权利金收益=-20-10=-30;（2）买入看涨期权，当现市场价格150》执行价格140，履行期权有利可图（以较低价格买到现价很高的商品），履约盈利=150-140=10;买入看跌期权，当现市场价格150》执行价格130，履约不合算，放弃行权。因此总收益=-30+10=-20。
【纠错】
