2011年咨询工程师《方法与实务》复习资料9

注册咨询工程师考试《方法与实务》笔记：第九章

　　第九章 风险概率分析方法

　　第一节 概述

　　一、风险分析：定性、定量分析(定量概率分析方法——概率树分析、蒙特卡洛模拟法)

　　概率分析：通过对项目有影响的风险变量调查分析，确定可能发生的状态及相应概率，计算项目评价指标IRR、NPV的概率分布，进而确定项目偏离预期目标的程度和可能发生偏离的概率。

　　意义：定量确定项目从经济上可行转变为不可行的可能性，判定项目风险程度，为决策提供依据。

　　二、风险因素识别方法：在进行概率分析时，通常选择那些能反映项目可行性的关键评价指标(财务内部收益率、财务净现值、经济内部收益率、经济净现值)。

　　风险因素的识别 就是要确定对项目评价指标有决定性影响的关键变量。常用的识别方法有

　　(1)资料分析法。根据类似项目的历史资料寻找对项目有决定性影响的关键变量。

　　(2)专家调查表。根据对拟建项目所在行业的市场需求、生产技术状况、发展趋势等的全面了解，并在专家调查、定性分析的基础上，确定关键变量。

　　(3)敏感性分析。根据敏感性分析的结果，将那些最为敏感的因素作为概率分析的关键变量。

　　第二节 风险概率估计

　　一、风险变量概率：1、主观概率：专家调查获得较由评价人员经验获得可信度高; ——占主要地位

　　2、客观概率：在基本条件不变前提下，对类似事件多次观察和试验，统计结果，得出各种结果发生的概率。

　　二、步骤：1、确定项目可能出现的状态;2、确定各种状态的概率或在一个状态区间内发生的概率。

　　三、概率分布

　　1、离散型概率分布：各种状态概率值和为1， ——生产成本的分布

　　2、连续型概率分布：概率分布用概率密度和分布函数表示

　　(1)正态分布N(x，σ)：特点是密度函数以均值x为中心对称分布，方差σ2，

　　适于描述一般经济变量的概率分布，如销售量、售价、成本

　　(2)三角型分布：特点是密度由最大值、最可能值、最小值构成的三角型。

　　适于描述不对称分布(工期、投资)，对称分布(产量、成本)的变量

　　(3)β分布：特点是密度函数为在最大值两边不对称分布，适于描述工期

　　(4)经验分布：不适合标准的概率函数，适于项目评价重所有各种变量。