一、根据基差绝对值的大小，可以将基差在上述两种市场的不同变化，具体区分为以下两种情形：
　　1、基差趋大。现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；
　　2、基差趋小。现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近。
　　基差趋大、趋小与套期保值盈亏的关系，表现为以下八种情形：
　　正向市场(+)，基差趋大(+)，买入套保(+)，盈利(+)；
　　正向市场(+)，基差趋大(+)，卖出套保(-)，亏损(-)；
　　正向市场(+)，基差趋小(-)，买入套保(+)，亏损(-)；
　　正向市场(+)，基差趋小(-)，卖出套保(-)，盈利(+).
　　反向市场(-)，基差趋大(+)，买入套保(+)，亏损(-)；
　　反向市场(-)，基差趋大(+)，卖出套保(-)，盈利(+)；
　　反向市场(-)，基差趋小(-)，买入套保(+)，盈利(+)；
　　反向市场(-)，基差趋小(-)，卖出套保(-)，亏损(-).
　　情形划分二、根据基差的走向，可以将基差在上述两种市场的不同变化，具体区分为以下两种情形：
　　1、基差走强。正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；反向市场，货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；或者由正向市场变为反向市场。
　　2、基差走弱。正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近。反向市场，货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；或者由反向市场变为正向市场。
　　基差走强、走弱与套期保值盈亏的关系，表现为以下十二种情形：
　　正向市场(+)，基差走强(-)，买入套保(+)，亏损(-)；
　　正向市场(+)，基差走强(-)，卖出套保(-)，盈利(+)；
　　正向市场(+)，基差走弱(+)，买入套保(+)，盈利(+)；
　　正向市场(+)，基差走弱(+)，卖出套保(-)，亏损(-)；
　　正向市场变为反向市场(+)，基差走强(-)，买入套保(+)，亏损(-)；
　　正向市场变为反向市场(+)，基差走强(-)，卖出套保(-)，盈利(+)；
　　反向市场(-)，基差走强(+)，买入套保(+)，亏损(-)；
　　反向市场(-)，基差走强(+)，卖出套保(-)，盈利(+)；
　　反向市场(-)，基差走弱(-)，买入套保(+)，盈利(+)；
　　反向市场(-)，基差走弱(-)，卖出套保(-)，亏损(-)；
　　反向市场变为正向市场(-)，基差走弱(-)，买入套保(+)，盈利(+)；
　　反向市场变为正向市场(-)，基差走弱(-)，卖出套保(-)，亏损(-).