铜：
　　从前几年来看，金属的走势与两会关系并不很紧密，更重要的是和基本面和资金面有关系。08年主要受金融危机的影响，09年初国家收储政策的出台，当时的宏观环境或者政策分别决定了金属的方向。10年的铜主要受退市政策影响。
　　今年两会，从电源投资倾向看，2010 年新能源装机增速远远超过传统能源。已经确立大力发展核电的方针，核电到2020年的装机预期目标是8600万千瓦，海底电缆对电缆的年需求量将达到300公里/年，2010年海底综合电缆还有3000公里的缺口，这些对铜的消费需求还有提振。总体来看，我们认为节能环保、新能源、智能电网将再度被提起，并且随着智能电网概念在中国的逐步推广，智能电表的需求量也将出现爆发式增长，未来对于电缆的需求还是比较好的。但国内电缆产能发展较快，出现产能总量过剩的局面，并且企业集中度不高，缺乏核心技术，是我国电缆业的现状，我们认为今年的调整结构对企业影响不小。
　　政策方面需多关注加息和对资本市场的抑制上来，这可能会打压资金流向从而影响到铜，未来我们的预测铜价随着政策的改变而大幅震荡。
　　钢材：
　　中国“两会”如预期的结束，在会前国务院提出了推动落实产业调整振兴规划的六项措施，其中重申严控钢铁等产能过剩行业的产能总量；再度强调推进企业兼并重组，提高产业集中度和企业竞争能力；同时，提出建立钢铁行业碳排放考核指标体系。
　　可以看出两会不仅是房地产行业的风水岭更是钢铁行业的转折点。淘汰落后产能再一次借助两会的力量推出，预计今年我国粗钢产能环比将出现负增长，淘汰落后产能和新增产能预计基本持平，淘汰300立方米以下的高炉约为2500万吨的炼铁产能。
　　其次两会另一个焦点当属钢企的兼并重组，钢铁行业将迎来新一轮的洗牌，一批更大更强的企业欲将出现。其中宝钢重组宁波钢铁、首钢重组长治钢铁和贵阳特钢；河北钢铁(5.55,0.04,0.73%)、山东钢铁实行全集团统一管理、统一运营等。这将有利于提高我国钢铁行业产能集中度，提升我国钢铁行业的竞争优势。目前澳大利亚的必和必拓、力拓集团和巴西淡水河谷公司同中国的铁矿石价格谈判正在进行。相信随着我国钢铁产业集中度的逐步提高，铁矿谈判的话语权会占据有利位置，2010年《钢铁行业兼并重组指导意见》已基本成形，新一轮的钢铁行业的结构调整即将来临。
　　螺纹钢期货在两会期间整体趋势平稳，后市可能延续盘整攀升的格局，近期关注铁矿石谈判进程。
　　豆类：
　　根据两会精神，农业部对全国动物疫病将采取以下措施：一是抓好免疫工作，按照农业部下发的国家动物疫病强制免疫计划，3月初，全面开展春季集中免疫工作，力争5月中旬结束，6月初开始进行免疫效果的监测，切实做到应免尽免，不留空档。二是，着力抓好疫情的监测报告。三是，着力抓好疫情的监督。四是，着力抓好应急准备，一发现情况，立即处置。五是，着力抓好禁限养区域防疫的监督。这一举措将能有效降低未来动物疫病的传播，减少大规模动物疫病的发生。
　　近年来农业部采取了一些措施，特别是和发改委等有关部委共同制定了调控预案，保证在肉价高的时候能够平抑，在肉价低的时候能够托市，来保持生猪生产的稳定发展。整个CPI，目前按照现有统计指标体系构建，大概食品权重在整个CPI中占34%左右。实际上占的比重是相当高的，肉价的上涨、粮价的上涨、其他价格的上涨，确实会对CPI造成影响。但是，肉价不会成为CPI上涨的一个重要因素。生猪的饲养规模非常可观，只要能够稳定这个规模，肉价就上升不上去，而现在有可能的是肉价过分下跌，稳不住生猪的生产。根据这个精神，发改委将继续对生猪行业进行产业扶持，特别是可能根据猪粮比运行情况，采取冻猪肉收购政策，达到支撑猪肉价格的目的。
　　以上政策对于期货市场来说，将对豆粕的价格形成支撑，如果未来上游供应放缓，则豆粕价格将有可能出现反弹。
　　棉花：
　　温总理在今年的政府工作报告中提到，要规模化开展棉花的高优产地建设，对相关的良种及农用机械进行补贴，同时表示，将稳定重要农产品(14.15,-0.15,-1.05%)的价格，保障老百姓的增收问题。同时，两会中，对于纺织服装，代表们普遍关注放在如何进行产业结构的调整，包括产能结构、产品结构、区域结构等几个方面。
　　在基础生产方面，提升粮食保底价、稳定产量仍是首要任务。经济作物方面，以棉花为例，两会提出2010年产量目标是670万吨，略高于去年产能，低于09年农业厅在棉花良种推广中制定750万吨的目标。
　　保障棉农的基本利益，并非鼓励棉农加大种植，降低稳定目标则是希望棉花市场经济化，我们认为，此举跟今明两年“纺织产业结构调整”的目标应该是配套的。全球经济缓慢复苏，出口的不确定性很大，在此情形下，中国需要着手进行产业结构的调整，提增产品的附加值很有风险。同时，国内纺织企业各项成本大幅增加，人工、原料大涨后的压力如何转化，内地迁厂对企业适应能力的挑战比较大，至少期间产能难以保持，同时，务农和务工之间收入的巨大差异，是否会对棉花种植造成影响，如何对提升务农收入，除了提升资源类产品的价格外，如何通过新技术来提升棉花亩产也成为未来的重要主题。
　　在棉花上，我们对“两会”议题的理解是：未来1-2年，纺织用棉消费不会出现大增长，农产品的价格目标仍是缓慢增长，经济作物棉花则市场化作用增强。棉花作为中间产物，一则要保障新年度种植，二则要保障下游结构压力，因此我们认为，后半年度棉价仍将稳定为主。
　　化工：
　　2010年中国“两会”已经结束，总理工作报告认为2010年面临的形势“极为复杂”。报告提出在2010年，要继续推进重点产业调整振兴，加大技改、促进企业兼并重组以及提升产品质量。要继续深化重点领域和关键环节改革，推进国有经济布局和结构战略调整。
　　报告中提到要促进房地产市场平稳健康发展。代表对经济问题，尤其是楼市和房价表现出热烈的关注。经济类提案占代表提案总数的40%以上。
　　2010年3月10日晚，国土资源部出台《关于加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》，掀起房地产土地调控风暴。该通知被业内成为“国19条”。
　　“通知”可以看成是2010年初出台的“国十一条”的实施细则，重点解决“增加住房建设用地有效供应，提高土地供应和开发利用效率”的问题。通知要求从2010年4月1日起，全国市、县土地资源管理部门要建立房地产用地开竣工申报制度。同时规定，土地成交后，必须在10个工作日内签订出让合同；合同签订后1个月内必须缴纳出让价款50%的首付款，余款依合同支付，但最长不得超过一年。
　　通知主要针对开发生囤地，也能防止地价被人为炒高。但是作为“通知”形式下发的文件，可能产生影响效力不如法律的问题。同时，对房地产企业的信贷控制、增加保障性住房供等问题，也需要有进一步的文件来细化。
　　总的来说，“通知”可在一定程度上抑制开发商的拿地热情，促使开发商加快开发速度，同时对国家的土地调控能力也提出了更高的要求。
　　目前现货价格稳定在7200附近，期货价格在7450附近震荡，建议前期期货空头逐步离场，多单暂时观望。